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為提供投資人多元投資工具,元大投信新推出「元大新興亞洲美元債券基金」,提供新台幣、新台幣避險及美元級別,其中新台幣與美元級別均設有配息機制,投資人可以自由搭配;這檔基金也是國內首檔設計新台幣避險級別,讓投資人免除美元匯率波動風險,3月20日起至24日進行募集。
元大投信總經理劉宗聖表示,元大投信近年強化亞洲與固定益收團隊,搭配元大集團積極打亞洲盃,在印尼、菲律賓、越南、泰國、緬甸等東協國家設立投資據點,投資單位至亞洲各地的研究資源可以相互整合,獲取第一手資料。
元大投信去年推出全球美元公司債券基金、美元貨幣市場基金、新東協平衡基金、大中華豐益平衡基金等,都獲得不錯口碑,反映元大投信固定收益團隊的成績受到肯定。
元大投信副投資長吳宗穎指出,元大新興亞洲美元債券基金抓住強勢美元機會,結合體質強勁的亞洲經濟,多數企業憑藉內需市場取得穩定獲利,在投資團隊層層篩選下,可望降低投資人布局當地國家與產業風險。
元大新興亞洲美元債券基金擬任經理人謝哲弘表示,亞洲各投資等級債的平均殖利率利差較美國同等級公司債高,相對有長期投資價值,且能提供較高息收,以亞洲BBB級與BB級的債券殖利率最具吸引力。
從存續期來看,亞洲美元公司債平均存續期間也相對美國公司債低,面對利率上升環境,擁有較佳抵禦力。
以美國升息循環為例,2004年聯準會在九個季度內調升425個基點,亞洲公司債與高收債分別有11%、17%的漲幅;而1999年升息步調稍慢,五個季度調升約175個基點,亞洲公司債也繳出5-7%的正報酬,反映美國升息快慢對於亞債市場影響有限。
謝哲弘說,對比新興亞洲國家金融海嘯與當前情境,不僅外匯存底充足、政府負債比低,且經常帳赤字改善,使亞洲國家體質日漸茁壯,進而帶動整體企業成長與信用狀況好轉。
再比較歐美市場,統計顯示,亞太區墮落天使(Fallen Angel)的比重低,也就是公司債信從投資等級降至非投資等級的狀況不多,代表亞企信用體質穩健。<摘錄經濟>

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